Glosario
La jerga financiera, traducida
Cada término con una definición corta para salir del paso y otra más larga para entenderlo de verdad. Si falta alguno, dínoslo.
34 términos
A
- Amortización anticipada crédito
Devolver parte del préstamo antes de tiempo.
Pago voluntario de capital pendiente de un préstamo antes de la fecha prevista. Puede reducir la cuota mensual o el plazo restante. Reducir plazo ahorra más intereses; reducir cuota da más holgura mensual.
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- Apalancamiento mercados
Operar con más dinero del que tienes.
Uso de deuda o de instrumentos derivados para tomar una posición mayor que el capital aportado. Multiplica tanto la ganancia potencial como la pérdida, y puede provocar el cierre forzoso de la posición.
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B
- Base imponible del ahorro fiscalidad
Donde tributan tus inversiones en el IRPF.
Parte de la base imponible del IRPF donde se integran los rendimientos del capital mobiliario y las ganancias y pérdidas patrimoniales por transmisiones. Tiene su propia escala de tipos, independiente de las rentas del trabajo.
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- Bróker producto
Intermediario que ejecuta tus órdenes.
Entidad autorizada que ejecuta órdenes de compra y venta de instrumentos financieros por cuenta del cliente y custodia sus valores. Debe estar inscrita en el registro del supervisor correspondiente.
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C
- CFD producto
Derivado apalancado de alto riesgo.
Contrato por diferencias: instrumento derivado que replica el movimiento de un activo sin poseerlo, habitualmente con apalancamiento. Amplifica ganancias y pérdidas. La mayoría de cuentas minoristas pierde dinero operando con ellos.
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- Colchón de emergencia ahorro
Dinero disponible para imprevistos.
Reserva de liquidez destinada a cubrir gastos imprevistos o una pérdida temporal de ingresos. Debe estar en productos sin riesgo de mercado y de disponibilidad inmediata.
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- Custodia producto
Comisión anual por mantener tus valores.
Comisión que cobra el intermediario por el mantenimiento y administración de los valores depositados. Suele expresarse como porcentaje anual sobre el valor de la cartera y se cobra periódicamente, opere el cliente o no.
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D
- Diversificación inversión
No concentrar el riesgo en pocos activos.
Reparto de la inversión entre distintos activos, sectores, geografías y monedas para reducir el impacto de que a uno de ellos le vaya mal. No elimina el riesgo de mercado, solo el riesgo específico de un emisor.
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- Dividendo inversión
Parte del beneficio que reparte una empresa.
Retribución que una sociedad distribuye entre sus accionistas con cargo a beneficios o reservas. En el IRPF español tributa como rendimiento del capital mobiliario, normalmente con retención en origen.
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E
- ETF producto
Fondo cotizado que se compra como una acción.
Fondo de inversión cotizado en bolsa. Replica un índice y se negocia en tiempo real como una acción. En España, con carácter general, no disfruta del régimen de traspasos sin tributación de los fondos.
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- Euríbor crédito
Tipo de referencia de las hipotecas variables.
Tipo de interés al que las entidades europeas se prestan dinero entre sí. Es la referencia habitual de las hipotecas a tipo variable en España; a la cuota se le aplica la media mensual del índice más el diferencial pactado.
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F
- FGD ahorro
Fondo de Garantía de Depósitos.
Cubre hasta 100.000 € por titular y entidad los depósitos bancarios en caso de quiebra de la entidad. No aplica a fondos de inversión ni a valores.
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- FIFO fiscalidad
Se venden primero las participaciones más antiguas.
Del inglés first in, first out. Criterio obligatorio en el IRPF español para determinar qué títulos se consideran vendidos cuando se han adquirido en varios momentos: los comprados primero.
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- FOGAIN producto
Fondo de garantía de inversiones español.
Fondo General de Garantía de Inversiones. Cubre hasta 100.000 € por titular ante la insolvencia o mala praxis administrativa de una sociedad o agencia de valores española. No cubre pérdidas derivadas de la evolución del mercado.
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- Fondo indexado inversión
Fondo que replica un índice al menor coste posible.
Fondo de inversión cuya gestión consiste en replicar la composición de un índice de referencia en lugar de intentar batirlo. Su ventaja principal es el bajo coste; su límite, que nunca superará al índice.
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- Fondo monetario ahorro
Fondo de deuda a muy corto plazo.
Fondo que invierte en instrumentos de deuda de alta calidad y vencimiento muy corto. Busca preservar capital con una rentabilidad próxima a los tipos a corto plazo. No es un depósito ni está garantizado.
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G
- Gestión activa inversión
Intentar batir al mercado seleccionando activos.
Estilo de gestión en el que el gestor selecciona activos y momentos de compra buscando superar a un índice de referencia. Implica costes más altos y, en la mayoría de estudios a largo plazo, resultados medios inferiores tras comisiones.
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I
- Inflación mercados
Subida general y sostenida de los precios.
Incremento generalizado del nivel de precios que reduce el poder adquisitivo del dinero. Es el motivo por el que mantener todo el ahorro en efectivo tiene un coste, aunque no aparezca en ningún extracto.
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- Interés compuesto inversión
Los rendimientos generan nuevos rendimientos.
Mecanismo por el que los rendimientos obtenidos se incorporan al capital y generan, a su vez, nuevos rendimientos. Su efecto es exponencial y se aprecia sobre todo en horizontes largos.
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L
- Liquidez ahorro
Facilidad para convertir un activo en dinero.
Capacidad de vender un activo rápidamente y sin pérdida relevante de valor. Una cuenta corriente es muy líquida; un inmueble, muy poco.
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M
- MiFID II producto
Normativa europea de protección al inversor.
Marco regulatorio europeo que exige a las entidades evaluar la idoneidad del producto para el cliente, informar de los costes de forma agregada y actuar en el mejor interés del inversor.
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P
- Plusvalía fiscalidad
Ganancia obtenida al vender por encima del precio de compra.
Diferencia positiva entre el valor de transmisión y el de adquisición de un activo. En el IRPF español tributa como ganancia patrimonial en la base del ahorro, y se genera en el momento de la venta.
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R
- Rebalanceo inversión
Devolver la cartera a sus pesos objetivo.
Ajuste periódico de la cartera para restaurar la proporción prevista entre tipos de activo, vendiendo lo que ha subido de peso y comprando lo que ha bajado. Impone disciplina y controla el riesgo.
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- Regla de los dos meses fiscalidad
Limita computar pérdidas si recompras enseguida.
Norma antiaplicación del IRPF: si vendes con pérdidas y recompras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores (un año si no cotizan en mercados organizados), la pérdida no se integra hasta la transmisión definitiva.
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- Renta fija inversión
Prestar dinero a cambio de intereses.
Conjunto de activos que representan deuda de un emisor: bonos, letras u obligaciones. Pagan un interés conocido, pero su precio de mercado fluctúa si suben o bajan los tipos de interés.
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- Rentabilidad real inversión
Rentabilidad descontada la inflación.
Rendimiento obtenido una vez restado el efecto de la inflación. Es la única cifra que indica si tu poder adquisitivo ha aumentado realmente.
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- Riesgo de mercado mercados
Posibilidad de perder por la evolución de los precios.
Riesgo de que el valor de una inversión baje por movimientos generales del mercado. No se elimina diversificando entre activos de la misma clase, solo se reduce mediante la distribución entre clases y el horizonte temporal.
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T
- TAE crédito
Coste o rendimiento anual efectivo, todo incluido.
Tasa Anual Equivalente. Incorpora el tipo de interés, las comisiones y los gastos, y permite comparar productos de forma homogénea. En préstamos, la TAE siempre es igual o superior al TIN.
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- TER producto
Coste total anual de un fondo.
Total Expense Ratio: porcentaje anual que el fondo detrae de su patrimonio para cubrir gestión, depositaría y otros gastos. Ya está descontado del valor liquidativo que ves.
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- Test de idoneidad producto
Cuestionario que evalúa si un producto te encaja.
Evaluación obligatoria bajo MiFID II sobre conocimientos, experiencia, situación financiera y objetivos del cliente antes de prestar asesoramiento o gestión de carteras. No es un trámite: condiciona qué pueden ofrecerte.
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- TIN crédito
Tipo de interés nominal, sin comisiones.
Porcentaje fijo pactado como precio del dinero, sin incluir comisiones ni gastos asociados. Por sí solo no permite comparar ofertas: para eso está la TAE.
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- TIR mercados
Rentabilidad anual esperada de un bono.
Tasa Interna de Retorno: rentabilidad anualizada que obtendría un inversor que compra un bono a un precio dado y lo mantiene hasta vencimiento, reinvirtiendo los cupones al mismo tipo.
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- Traspaso fiscalidad
Mover dinero entre fondos sin tributar.
Operación que permite, con carácter general en España, mover la inversión de un fondo a otro difiriendo la tributación de la ganancia acumulada. Debe solicitarse en la entidad de destino.
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V
- Volatilidad mercados
Cuánto oscila el precio de un activo.
Medida de la variabilidad del precio de un activo en un periodo. Alta volatilidad significa oscilaciones amplias en poco tiempo; no equivale a pérdida, pero sí a incertidumbre en el corto plazo.
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