Las siete comisiones que un bróker no pone en la portada

Todos los brókeres compiten por el mismo titular: «0 € en comisiones». Casi ninguno miente, porque el titular se refiere a una sola línea de la tarifa. El coste total vive en el resto del documento.

1. Compraventa#

Es la única que suele estar en portada. Fíjate en tres cosas: el porcentaje, el mínimo por orden y si hay canon de bolsa aparte. Un 0,05 % con mínimo de 5 € es un 5 % si compras 100 €.

2. Custodia#

Un porcentaje anual sobre el valor de la cartera, cobrado trimestral o mensualmente. Es la comisión más peligrosa porque crece con tu patrimonio y no depende de que hagas nada.

Un 0,25 % anual parece poco. Sobre 100.000 € son 250 € al año, todos los años, hagas lo que hagas.

3. Cambio de divisa#

Si compras acciones estadounidenses con euros, hay una conversión. Las horquillas van desde el 0,03 % hasta más del 1,5 %. En una cartera internacional que aporta cada mes, esta comisión puede superar a todas las demás juntas.

Comprueba también si el bróker te permite mantener saldo en dólares para no convertir dos veces.

4. Inactividad#

Una cuota mensual o anual si no operas. Su efecto perverso es que empuja a operar sin motivo. Si tu estrategia es comprar y esperar, este cargo es incompatible contigo.

5. Operaciones corporativas#

Dividendos, splits, ampliaciones, primas de asistencia a juntas. Algunos brókeres cobran por procesar el cobro de un dividendo, a veces con un mínimo por evento. Con una cartera de veinte valores que reparten trimestralmente, son ochenta cargos al año.

6. Retiradas y transferencias#

Sacar tu dinero puede costar dinero. Revisa también el coste de traspasar la cartera a otra entidad: es la comisión que descubres justo cuando quieres irte, y puede rondar cifras por posición.

7. Datos de mercado y extras#

Cotizaciones en tiempo real, informes, plataforma avanzada. Irrelevante para el inversor a largo plazo, significativo para quien opera a diario.

Cómo calcular tu coste real#

Haz este ejercicio con tu operativa concreta, no con la teórica:

1. Número de órdenes al año × coste medio por orden.
2. Patrimonio medio × porcentaje de custodia.
3. Importe convertido a divisa × porcentaje de cambio.
4. Cargos fijos: inactividad, mantenimiento, datos.
5. Suma y divide entre tu patrimonio: ese es tu coste total anual en porcentaje.

Compara esa cifra entre brókeres. Verás que el ranking cambia por completo respecto al de la comisión anunciada.

La pregunta que lo resuelve casi todo#

Antes de abrir cuenta, escribe al servicio de atención al cliente y pregunta: «¿Cuánto pagaría al año un cliente con X euros, Y órdenes anuales y Z % de exposición a dólar?».

La calidad de la respuesta —y el tiempo que tarda en llegar— te dirá tanto sobre el bróker como la propia tarifa.